☆1.债券估价
1.基本模型
PV=∑[It/(1+i)t]+M/(1+i)n
2.利息支付频率
PV=∑[(It÷m)/ (1+i÷m)t]+M/(1+i÷m)nm
3.永久债券   PV=I÷kb

☆2.股票估价
1.基本模型
P0=∑[Dt/(1+kd)t]= D1÷kd
2.固定增长
P0= D1÷(kd－g)= E1*(1－b)÷(kd－g)

☆3.风险和报酬
1.投资组合的风险
σP=√(∑∑WjWkσjk)      σjk=rjkσjσk
2.资本资产定价模型（CAPM）
Rj=Rf+(Rm-Rf)*βj
βj=cov(Rj,Rm)÷σm2=rjm*(σj÷σm)
βj=βju*[1+(B/S)*(1-t)]
βju=βj÷[1+(B/S)*(1-t)]

☆4.修正现值 （Adjusting Present Value）
APV=unlevered project value + value of project financing
=[∑CFt/(1+kul)t-ICO]+ [∑It*t/(1+Kd)t-F]
(ICO: initial cash out; F: after tax flotation cost)

☆5.债券久期
Wt=[CFt*e-yt]÷B       (y:年收益率，连续型)
D =∑(t*wt)      ΔB/B=－DΔy              
Wt=[CFt/(1+y)t]÷B     (y:年收益率，离散型)
D =∑(t*wt)      ΔB/B=－[D÷(1+y/m)]*Δy 

☆6.经济增加值（剩余收益）
EVA=(ROA-kchance)*E